Levées de fonds S2 2016

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L’ambition prométhéenne, jobbing, startup compassionnelle et coup de gueule !

Voici donc avec beaucoup de retard le bilan S2 2016. Nous avons identifié 264 levées de fonds (pour des sociétés de moins de 3 M€ de CA) pour un montant de 544 M€. On est dans la continuité de S1 2016 en nombre de deals et en montant.

Si l’avenir de l’homme est celui prophétisé par Yuval Harari dans son homo Deus, les plus riches profiteront d’une augmentation de leurs capacités physiques, intellectuelles et prolongeront leur espérance de vie grâce à la technologie, rien de bien différent que le vieux mythe prométhéen en somme. Il est fort probable que ces innovations permettant à l’homme de se rapprocher de dieu de leur vivant viendront des startups. Regardons donc sur ce semestre le degré d’ambition prométhéenne des startups. Tout en haut de l’échelle se situe sans doute Chronocam qui développe une solution de vision artificielle et tout en bas deux startups à l’ambition vraiment plus modérée RefundMyTicket.net et Air Indemnité.

Sinon, en avance de phase sur les nouvelles lois travail, c’est le fête des plateformes de jobbing avec Side, Staffme et 1001-autoentrepreneurs, Stootie, HopWork, Vit-on-job, Se Faire Aider. Ces solutions permettants essentiellement de mettre en relation particuliers, auto entrepreneurs, freelances avec des clients.

Je sais bien que la vie d’entrepreneur ou de salarié de startup est compliquée, intense mais on le sait tous, clairement plus enthousiasmante que celle dans une grande structure ou il faut dire les choses : si on est génétiquement pas une bète politique, c’est juste l’enfer comme c’est chiant.  Alors il y a de plus en plus de startups qui s’intéressent au bien être des salariés des grands groupes, en premier lieu celles qui les recrutent 😉 mais aussi Never Eat Alone par exemple qui favorise la socialisation intra entreprise. Mais bon, est-ce moins douloureux de s’ennuyer à deux que tout seul durant son déjeuner ?.

Petit coup de gueule pour conclure, en tant qu’observateur de la scène startup française depuis quelques années, je constate qu’il n’y a jamais eu autant de projets de qualité et donc d’un besoin de financement en seed toujours grandissant. Malheureusement, les fonds disponibles pour le seed progressent à peine, cela fait le bonheur finalement de certains investisseurs avisés et c’est tant mieux pour eux. Mais la ou cela devient problématique, je trouve, c’est lorsque certains clubs de BA, profitant de ce déséquilibre du marché du financement, demande aux startups de payer (des sommes non symboliques) pour soumettre leur dossier ou pour venir pitcher !  La je dis stop, et je recommande aux startups de ne jamais payer pour aller pitcher, c’est une forme d’abus de position dominante scandaleuse. C’est notamment pour tenter de renverser ce rapport de force injuste que nous avons développé meetmyangel.

Le Tableau Cap Dev

Nous précisons que ces deals sont exclus de nos charts ci après, nous les mentionnons par souci d’exhaustivité. Il y a pour ce deuxième semestre 2016, 30 deals « capdev » pour les tech pour un montant total de près de 130 M€.

Les sources sont là : Seclab, Youboox.fr, Little Cigogne, Pharmasimple, Canibal, Storetail, Mylight System, Bureaux à Partager, LuckyLoc, Alinto, Dhatim, Merci Handy, Fidzup, Exotec Solutions, Azur Drones, Plume Labs, Saagie, Se Faire Aider, P Factory, Adyoulike, Kyotherm, Anytime, HopWork, OpenClassRooms, TVTY, Afrimarket, Adotmob, Coorpacademy, Dataiku, City Scoot.

Le Tableau Amorçage

Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation

Nous avons ce semestre, 132 deals d’amorçage pour un montant total de près de 82 M€. Le ticket moyen est d’environ 600 k€ un peu plus bas que S1 2016.

Les sources sont là : Helpfood, Sunchain, Hubworkair, Studio Mazé, Cyclofix, WhiteQuest, La Bonne Brique, Giive, FretX, HigherEdMe.com, Drive Innov, Aroma Therapeutics, Incitat Environnement, Eelway, CallDoor, Excuse my Party, Predical, EkWateur, Pur etc, Easybroadcast, Synapscore, Azameo, Foodette, Newmips, Ouihelp, Carlili, Klassroom, Skello, MedPics, Duoo, Les Nouveaux Fromagers, Oze energies, Mediego, Rapidle, Mediego, Foucade, NeoNomade, Augmented Acoustic, Makake, Hostnfly, Grand Shooting, SoyezBCBG, Bruce, Flow Regulation , System, Smartly.ai, Balibart, Lunii, My Money Time, I-wantit, Commeon, Bondevisite, RogerVoice, 1001-autoentrepreneurs, Charge Map, Chargemap, Digeiz, L’orangerie de Paris, Takeaway, Leka, Staffme, Gustave et Rosalie, CerbAir, Utocat, Digifood, Kazaden, Beboats, Lemon Way, Opitrip, Dynacare, Myvideoplace, Le com des com hôtel, Playdigious, Taco Tax, Hungryup, Marché Privé, You2you, BlackNut, Malkyrs Studio, Krank Club, LoginChinese, Sublimed, Urself, Epicery, GuestReady, Sezam Labs, Luckey Homes, Storyzy, Displayce, Bonne Gueule, HappyBreak, Concierge, Plum Energie, Brainvectis, 3D Trust, Sowefund, 1D Lab, Gens de Confiance, Plezi, Influence4you, Popmyday, Vit-on-job, Foxintelligence, Group Corner, Marketing 1by1, Never Eat Alone, Side, PayCar, Fysiki, 3D Rudder, Nino Robotics, Matahi, Inch, Wemap, Yelloan, Axel’One, Virtuo, Doctrine, Origin Investing, Equisense, eLichens, Wingit, Kimple, RefundMyTicket.net, Exotic Systems, Sky Boy, EasyVerif, Helipass, Frianbiz, Gong, CapitALL, Gasolead

 

Le Tableau Risque

Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau

Nous avons ce semestre, 102 deals pour un montant total de près de 326 M€. Le ticket moyen est d’environ 3,2 M€.

Les sources sont là : Ippon, Le Soulier Français, Air Indemnité, Viewpay, Sedomicilier.fr, Totem.mobi, Tousvoisins.fr, Dreamtronic, Nomad Education, Particeep, Skippair, Bagel Corner, Cailabs, DivaCore, Stokkly, Costockage.fr, Tunetoo, Startup Maker, Click & Boat, Jooxter, Visiofair, Kamp’n, La Belle Assiette, MagicStay, Azur Drones, Samboat, SmallBusinessAct, Surfact , Green, Archionline, OCR, Orson.io, Optimiz.me, BiBoard, Keen Eye, HelloCasa, Prêt à Pousser, Visiblee (Salezeo), Tediber, Wistiki, GetPlus, Trusk, Argentoratum App, PopChef, Let’s Ride, Sync, TrackInsight, Golden Eyes, Speachme, Mathym, Arkose, DJit, Colisweb, Unilend, AlloVoisins, Alantaya, Beekast, Diota, Wizbii, Yescapa, Allocab, Privateaser, Grisbee, Merci Handy, BrocanteLab, Tribe, Reezocar, Dagoma, Drust, Connit, Nexdot, Shapr, Vizeat, Molotov TV, Agricool, Horama, Agricool, Ulule, Sparkling Partners, Opendatasoft, Glovo, Klaxoon, Payfit, Quattrocento, Oh My Cream, FoodCheri, H4D, Prynt, Lydia, Boxtale, Meilleurs Agents, Stootie, Aircall, Star of Service, MD Start, IbanFirst, Erytech Pharma, Alan, Chronocam, Zenly, Coovia, Toptex Cube, Yummy Pets.

Le Tableau Risque-Dev

Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Nous avons ce semestre, 30 deals pour un montant total de près de 137 M€. Le ticket moyen est d’environ 4,6 M€.

Les sources sont là : Seclab, Youboox.fr, Little Cigogne, Pharmasimple, Canibal, Storetail, Mylight System, Bureaux à Partager, LuckyLoc, Alinto, Dhatim, Merci Handy, Fidzup, Exotec Solutions, AzurDrones, Plume Labs, Saagie, Se Faire Aider, P Factory, Adyoulike, Kyotherm, Anytime, HopWork, OpenClassRooms, TVTY, Afrimarket, Adotmob, Coorpacademy, Dataiku, Cityscoot

Les charts

 

 

 

Podium des investisseurs actifs

 

Scope de l’étude

Analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées au deuxième semestre 2016. Nous ne sommes pas exhaustifs volontairement : on ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média, je n’intègre pas les biotech pures (mais les med-tech si), les levées cap-dev (CA>3M€) ne sont pas analysées dans les charts. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Levées de fonds S1 2016

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L’amorçage toujours compliqué, les services webisés difficilement scalable et les politiques startupper…

Nous sommes donc passé a un bilan semestriel pour les levées de fonds. Au global sur S1 2016, nous avons 322 levées de fonds (pour des sociétés de moins de 3 M€ de CA) pour un montant de 522 M€. A périmètre d’étude constant, il s’agit d’une augmentation de près de 80 % par rapport a S2 2015. L’investissement dans les startups se porte bien.

On fait toujours le constat que l’amorçage est compliqué malgré les 114 deals du premier semestre. Les investisseurs de l’amorçage sont très variés et essentiellement les BA, les fonds régionaux, quelques plateformes de crowdfunding. Les fonds nationaux sont peu présents même si chacun revendique toujours disposer d’une poche d’amorçage. Cela signifie que dans une démarche d’amorçage il est préférable pour une startup de définir un besoin de financement raisonnable et de multiplier les démarches auprès des BA, des fonds régionaux et des quelques fonds vraiment capable de faire ce genre de deals.

Nous avons donc assisté cet été a de jolis fails malgré des levées récentes et importantes, : Save, Takeeateasy et Chic Types. J’avoue ne pas comprendre, l’engouement des VCs pour ces projets dont les business model a faible marge et/ou complexité logistique ne peuvent fonctionner qu’avec des process hyper maitrisés et donc avec un risque d’exécution majeur. Mais bon, la mode continue on dirait, notamment avec Frichti.

Avec Smile and Pay dont le président du conseil d’administration est Renaud Dutreil et WikiPME fondé par Hervé Novelli, le phénomène startup s’étend au personnel politique, c’est un premier pas. On attend désormais que certains députés lachent leur siège a l’assemblée pour occuper un desk en open space dans le 10ème.

 

Le Tableau Cap Dev & Biotech

Nous avons pour ce premier semestre 2016, 50 deals « capdev » et biotech pour un montant total de près de 592 M€.

Les sources sont là : Deezer, Medday, Drivy, SmartRecruiters, EyeTechCare, Cedexis, Gecko Biomedical, Enyo Pharma, Dashlane, Softeam, Beauty Success, Evaneos, Dayuse, Enterome, DigiSchool, Mano Mano, MonDocteur, NES (Network Engineering & Security), MaaT Pharma, Scality, Intersec, Nuxeo, Synthesio, T&J Healthcare, Orange Marine, Brico Privé, SequoiaSoft, Festicket, Woodbrass, BOS Equipement, Oeufs Nord Europe, Brainsonic, Interaction Healthcare, AB Tasty, Weekendesk, Systovi, Crosscall, AT Internet, ECL Direct, FioulReduc, Interway, Castalie, Immersion, IKO System, LuxCarta, N’Py Resa, Kaliop, Zelup, Oxala Consulting, Private Sport Shop, Oceanet Technology.

Le Tableau Amorçage

Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation

Nous avons ce semestre, 114 deals d’amorçage pour un montant total de près de 103 M€. Le ticket moyen est d’environ 900 k€ un peu plus bas que l’an dernier.

Les sources sont là : Rythm, Invectys, Fineheart, Targedys, SunPartner Technologies, Keranova, Surgivisio, EnobraQ, Aryballe Technologies, OnePark, Simulation Training Company, Xenothera, Ween, VitaDX, Gorgias, Stimergy, Kemwatt, Entomo Farm, Actronika, Pixmap, GenePred, Peptimimesis, Surgivisio, Cailabs, Millidrop, Horsecom, Emosis, Bowie, Neolys Diagnostics, Sollice Biotech, Tableonline, OPencell, SESAMm, Glowee, Stratumn, Julie Desk, Melusyn, Hap2U, Themecloud, Nateo Santé, Carlina Technologies, Wizaplace, Heycaptain, Wizaplace, Affinity Engine, Innov’ATM, Yousign, Hiptest, Obipop (Sortieasy), E.Sensory, Yestudent, Makitoo, Vinoga, Chooz, Hydrao (Smart’N’Blue), Pickasso, Base10, Drop don’t park, Regaind, 1339, Comparelend, Kaemo, HopShop, Crème de la crème, Faveeo, CityLity, MagicaVision, Ask Anna, SoundCharts, Simply Move, Snail, Beepings, Shammane, Drone Volt, Sim & Cure, Hunteed, Kazoart, Clubble, Appliserv, Strains, Sailendra, MapoTempo, Authentication Industries, Twinlife, IceRoll, Lofty, Ikimo9, Captain Crowd, Heads Up, MIP Robotics, StudyLease, Innov+, Easymovie, AppiNest, Welkeys, Enlaps, Atelier Nature, Sogexia, Holodia, Stendo Laboratoire, Smarter Time, Extracadabra, Holimeet, WeeSurf, Solaire Box, Ijsberg, Manager de talents, Keeex, Geonomie, Welp, cFactuel, Comet, Charging Phone, Wingly

Le Tableau Risque

Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau

Nous avons ce semestre, 165 deals pour un montant total de près de 282 M€. Le ticket moyen est d’environ 1,7 M€.

levee-de-fonds-risque-s1-2o16

Les sources sont là : MisterFly, Koolicar, Sevenhugs, Frichti, Kosc Telecom, Zenly, LocalEyes, Zenpark, Once, TellMePlus, Augment, Navya, Tabmo, Cozy Cloud, Homerez, Tiller Systems, Kolibree, Algama, Biomodex, Ideol, SquareBreak, Kyomed, My Coach, Aircall, Maboutiqueonaturel, ECO GTB, Comerso, Bnbsitter, Green Creative, Deepki, Youtransactor, Babbler, Sentryo, Shippeo, Smartmeup, Sqreen, Sentryo, Dawex, OnOff, OneUp, Voxeet, Marie Quantier, 10-vins, Heliceo, MyJobCompany, Convargo, ByPath, Ouistock, GoJob, WikiPME, SUNiBRAIN, Lemon Tri, XXII Group, Antvoice, MindLytiX, Lactips, Bergamotte, Invivox, Bird Office, MesDocteurs, Wing, Citizen Mobility, Dictanova, Socially Map, Arioneo, Cubyn, TouchandPlay, Swabbl, Admo.tv, Afyren, The Cool Republic, Interdit au Public, GeekStore, SchoolMouv, Smile and Pay, Chais d’Oeuvre, Sensorwake, L’Anticafé, Techni Drone, PKparis, TowerCharge, Alyl Sécurité, Labiotech.eu, Jam, Captain Contrat, Braineet, Locat’Me, SchoolMouv, Comuneat, Carizy, Marcel, BizMeeting, The Agent, Proxem, Argosim, Recast.AI, Apizee, Nestor, Actvt, SmArtApps, Qualison, Wizzvet, Unow, What a Nice Place , StayHome, Quanta, Stimshot, Studapart, 1001Pact, United Motion Ideas, Flamefy, Youshould, Surgical Perspective, Citygoo, Mazeberry, Magic Makers, Beyond Ratings, Meetrip, Adrenaline Hunter, ChercheMonNid , Stratumn, Melusyn, Fred de la Compta, Expensya, Le chocolat des français, Celenys, MonBanquet, CloudScreener, Igloo, Optimiam, Privateaser, Goot, Trusk, OfficeRiders, Difenso, Vis.io, Reech, Algo Paint, App’s’miles, Kawaa, Design Market, Linkoo, Authentication Industries, Planet Ride, Hardloop, Cavacave, Léo et Violette, Cleanio, Declics et des Trucs, FranceBarter, Greenspector, MeetMeOut, 2Kids1bag, WebEngineering, IMP Shoes, Cariboo, MyTailorisFree, Orée, 10Doigts, Moneytis, Fivory, New Nomads, Mesoigner.fr, Wine Advisor

Le Tableau Risque-Dev

Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Nous avons ce semestre, 49 deals pour un montant total de près de 139 M€. Le ticket moyen est d’environ 2,8 M€.

levee-de-fonds-rd-s1-2o16

Les sources sont là : Delair tech, Zenly, Customermatrix, Front, Shift Technology, Botify, Nabab Kebab, Travelercar, SoCloz, PayPlug, Brand and Celebrities, BeAm, Mdoloris Medical Systems, Intent Technologies, Habiteo, Qualtera, G²Mobility, Qarnot Computing, Heoh, Linxo, Eikeo, Le Collectionist, Sport Heroes, NightSwapping, ITrust, Theraclion, Imeon Energy, MyElefant, Cookin’theworld (QuiToque), ePressPack, Air-Lynx, Hikob, Ignilife, Néosanté, La Belle Assiette, Adaptive Channel, OptionWay, La Thé Box, Dyamant, Critizr, InnovOrder, Archipelia, Autarcia, Hyprevention, IDcapt, Reverse Magnet, Pickmecab, Karos, Stereograph

Les charts

levee de fonds octobre novembre decembre 2015 operations par secteur et modele client

Podium des investisseurs actifs

 

Scope de l’étude

Analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées au premier semestre 2016. Nous ne sommes pas exhaustifs volontairement : on ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média, je n’intègre pas les biotech pures (mais les med-tech si), les levées cap-dev (CA>3M€) ne sont pas analysées dans les charts. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Levées de fonds Q4 2015

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Le C2C de proximité, les nouveaux outils RH, l’amorçage délocalisé, une idée simple de due dil pour éviter les gros fails…

Plusieurs levées ce trimestre dans le service C2C nouvelle génération. La généralisation massive des smartphones géolocalisés permet finalement de retrouver des relations de proximité dans les grandes villes à l’image de ce qui pratiquait dans les villages avec le millénaire « commerce conversationnel ». Une respiration technologique qui nous fait retrouver notre part d’humanité oubliée avant de devenir complètement cyborg.  Pour ce qui est des services spot l’avènement d’un modèle Blablacar entre particuliers ne fait pas de doute alors que les modèles Uber ne pourront pas s’imposer  sur tous les verticaux, cfhomejoy et son gigantesque fail. En France, on y croit donc avec Ilokyou, Mon P’ti Voisinage et dans une certaine mesure Mutum. On rappellera avec un mélange d’objectivité et de parti pris (je ne suis pas à un oxymore près), la présence de Stootie le leader aux metrics impressionnants dans ce panorama ;-).

Une autre rafale de levées de fonds dans le domaine RH avec PeopleDoc, TalentSoft et Clustree. Alors cela ne m’inspire rien de particulier, si ce n’est mon étonnement que le terme RH subsiste à l’heure du politiquement correct.

Oui, je note une levée d’amorçage pour Critizr avec des fonds purement non français. La qualité et la qualité  des  startups françaises ne cesse de progresser mais les fonds disponibles pour le early stage restent toujours largement insuffisants.

Dernier point, une des figures de style de l’année 2015 en matière de combinaisons de sources de financement, va se transformer en joli fail (qui était annoncé de manière métaphorique dans ce post de mars 2015, vous notez bien ;-)). Et dire qu’il suffit de poser quelques questions « en off » aux salariés (ou ex-salariés) pour savoir qu’une techno med-tech n’a aucun avenir. Je me demande à quoi servent les due dil parfois.

Le Tableau Cap Dev & Biotech

Nous avons ce 4ème trimestre 2015, 20 deals « capdev » et biotech pour un montant total de près de 533 M€.

levee de fonds oct nov dec 2015 tableau devLes sources sont là : Parrot, Netatmo, PeopleDoc, TalentSoft, Qwant, Doctolib, Happn, Melty, MMV, Media Meeting, L’appart Fitness, Ingeliance, Makazi, Vente du Diable, Snowleader, The other store, CEM, TherAchon, Gamamabs Pharma, Magnisense.

Le Tableau Amorçage, Risque, Risque-Dev

Nous avons ce trimestre, 117 deals Amorçage, Risque et Risque-Dev (voir le scope de l’étude plus bas) pour un montant total de près de 180 M€. Le ticket moyen est dans la moyenne de l’année à 1,5 M€.

levee de fonds oct nov dec 2015 tableau risque

Les sources sont là : Techniwood, Wynd, Azalead, Giroptic, Vaï Vaï, MOPeasy, Santédiscount, Kameleoon, Wildmoka, 2&Go, Batiwiz, Canibal, Kinaxia, Traxens, Amplitudes, Mandarine BS, OneHeart Communication, Eval&Go, SightCall, Zenchef, Tinyclues, Naïo Technologies, Clustree, Concord, Mon P’ti Voisinage, Feeligo, Codingame, Artsper, Octoly, Frichti, Weenect, BASE, Bibovino, Fill Up Media, Meto&Co, Sentinelo, Mutum, Newmanity, Hyprevention, PageYourself, Therapixel, Cook Angels, Loisirsencheres, Alcrys, Click and boat, Touchmods, Apps Panel, Wineadvisor, MyCommunIT, Skware, Prêt à pousser, Save Innovations, Toot Sweet, Flat, Like a bird, Invoxia, Stuart, Wandercraft, Auto-école.net, Elsalys Biotech, Critizr, Poietis, Streamroot, Geocorail, Irlynx, Nanocloud, Meetphone, Defymed, DataBerries, Ilokyou, APD, Oridao, Steerfox, Adnow, Crosslux, Openoox, Instent, Actvt, I Sep, Parking Map, FFly4u, TokyWoky, SESAMm, Adaccess, Medicapp connect, Imoxo, Pickmecab, Ector, Webmecanik, Swimbot, FoodMeUp, Reachfive, Synchronext, Applidget, Certideal, Little Corner, Neuro-Sys, Les Eclaireuses, Imhotep, Phileas Stravinarius, Insane Unity, Agricool, Mojjo, Drive Insights, IQ Spot, Silex, Fluoptics, La Grande Serre, Domoscio, Sunibrain, Innov+, Skippair, Tipeee, CaptchME, Archionline, Beedeez, ImXPAD.

Les charts

levee de fonds octobre novembre decembre 2015 operations par type d'investisseur

Les fonds sont très présents en cette fin d’année avec un ticket moyen légèrement en hausse par rapport au début de l’année (2,1 vs 1,7).  Le tickets moyen des BA est stable au tour de 0,6, également pour Fonds+BA autour de 1,4.

levee de fonds octobre novembre decembre 2015 operations par maturite

La répartition Amorçage, Risque, Risque-Dev (en nombre de deals) est de 56%, 29%, 15%, c’est un trimestre exceptionnel pour l’amorçage. Dans l’amorçage, les BA sont impliqués dans moins de 50% des deals en dessous de la moyenne 2014 (69%) et les fonds sont très présents à plus de 60%.

levee de fonds octobre novembre decembre 2015 operations par secteur et modele client

Le B2B est dans la moyenne 2014 avec  57% et la sharing economy est en forte baisse ce trimestre avec 4% des deals. Le E-commerce revient avec 8% des deals.

Podium des investisseurs actifs

 

podium levee de fonds oct nov dec 2015

Scope de l’étude

Analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées au troisième trimestre 2015. Nous ne sommes pas exhaustifs volontairement : on ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média, je n’intègre pas les biotech pures (mais les med-tech si), les levées cap-dev (CA>3M€) ne sont pas analysées dans les charts. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Levées de fonds Q3 2015

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Un nouveau format, fintech : allez on sort de l’euro, le darkweb ça fait peur, autosatisfaction et meetmyangel

Désormais je fais un bilan trimestriel des levées de fonds tech et web en zoomant toujours sur les levées pour les startups tech et web dont le CA ne dépasse pas 3M€, je fais un tableau complémentaire des levées que je considère comme du cap dev pour les startups dont le CA est supérieur à 3M€ mais je les exclue toujours de mes analyses « chartées ». Je m’intéresse plus aux fonds qui prennent des « risques » qu’à ceux qui abondent dans des tours une fois sortie de la zone risquée.

Je persiflais au printemps sur la fintech avec un armement des fonds qui me semblait démesuré et un phénomène de mode chez les LP’s. J’avoue que mal m’en à pris avec ce qui me semble aujourd’hui une petite révolution en marche. Oui le modèle des institutions bancaires et assurantielles va subir de rapides disruptions finalement. Avec Prêt d’Union, Slimpay, Youpass, Compte Nickel, Payname et Paymium, nous avons une cohorte de startups qui s’attaquent à délivrer des services bancaires de manière plus simple, plus souple, moins coutêuse et au service l’économie réelle. Enfin !. Je me suis toujours posé la question de la valeur ajoutée des banques traditionnelles en regard des coûts de leurs services facturés et bien voici des éléments de réponse concrets, ça fait plaisir. A ce rythme la décision de sortir de l’euro va bientôt échapper au politique avec l’avènement du bitcoin ;-).

Pour l’anecdote j’ai assisté médusé (et même glacé rétrospectivement avec l’horreur que nous traversons) à une démonstration de e-commerce sur le darkweb ou l’on trouve absolument tout en matière de produits et de services illégaux (drogues, armes, blackmail, etc.). On fait son shopping sur des marketplaces quasi classiques pourvues de toutes les fonctionnalités au service de la satisfaction client : revue des fournisseurs notés par les clients, paiement en CB via des plateformes de conversion euros / bitcoins intraçables. Dommage que le bitcoin serve aussi à cela…

Sinon, minute d’auto satisfaction avec deux levées de fonds Frenchfunding ce trimestre, SOS Accessoire et Gymlib. La levée de fonds de Gymlib étant la première réalisée grâce au nouveau concept de funding par recommandation Meet My Angel. A ce titre, n’hésitez pas à me contacter (patrick@frenchfunding.fr) si vous voulez rejoindre la communauté de « parrains » de meetmyangel, les entrepreneurs à succès qui recommandent les startups les plus prometteuses à leur propres investisseurs.

Le Tableau Cap Dev

Nous avons ce 3ème trimestre 2015, 32 deals « capdev » pour un montant total de près de 506 M€. 

Les sources sont là : Blablacar, Quadran, Vestiaire Collective, Biom’up, Prêt d’Union, Mirakl, Slimpay, SaveMySmartphone, iAdvize, Mailjet, Groupe BOW, Geolid, Alsei, Connecthings, 1001pharmacies.com, Geny Mobile, Wyz group, Ysance, D.B.I, Numa, Globallliance, Groupe Sewan, Novatim, Biocyte, Youpass, Sun Trade, Jardel, Admi, Horizontal Software, Maxibay, AR2i, Les Argonautes.

Le Tableau Amorçage, Risque, Risque-Dev

Nous avons ce trimestre, 89 deals Amorçage, Risque et Risque-Dev (voir le scope de l’étude plus bas) pour un montant total de près de 124 M€. Le ticket moyen revient dans la moyenne à 1,4 M€ des douze derniers mois glissant après un mois de juin exceptionnel.

Les sources sont là : Compte Nickel, Lengow, Vulog, Payname, Groupe Berkem, Andromatic (ChicTypes), Click and Walk, Videostitch, Conztanz, Alcuin, MesDépanneurs, Nutrionix, Enertime, Kudoz, Pandacraft, Target2sell, S2F Network, SOS Accessoire, Novolyze, Elicityl, Diverchim, Senioradom, Coriolis Composites, Contextor, Retency, Sefaireaider.com, S’Tile, MediaTech, Howtank, Yooji, Wistiki, Magic Event, Azendoo, Opendatasoft, Flagshap, Cbien, Deepomatic, Gymlib, Unique Sound, Foodcheri, Paymium, Fibercryst, English Attack!, LiveMentor (ex Learning Shelter), Creative Data, Intesens, Myroomin, Mapstr, La Bonne Pierre, Allo média, Peoplbrain, Nuukik, Air Indemnité, Easyproprietaire, Padam, Simplébo, Smiirl, Jogg.in, Ergosup, Mitricares, Nodea Medical, Apsi3D, MrGabriel, Novitact, Bobler, Osmia, 365 C, Booxup, Birdly, Ommi, Fosburit, Chouette Box, Sailendra, Liganz , Yurplan, Webmecanik, Bandsquare, Tripconnexion, Kokoroe, Marbotic, Headoo, Freemo, ManRos, Attuneo, Julie Desk, Wirate, Ikimo9, Oxilia, Wayz Up

Les charts

Les fonds sont toujours largement présents comme depuis le début de l’année avec un ticket moyen légèrement en hausse par rapport à 2014 (1,7 vs 1,57).  Le tickets moyen des BA est stable par rapport à l’an dernier 0,62 au troisième trimestre vs 0,68 en moyenne 2014, et légère hausse pour Fonds+BA 1,5 vs 1,4.

La répartition Amorçage, Risque, Risque-Dev (en nombre de deals) est de 34%, 38%, 28%, on est dans la moyenne 2014. Dans l’amorçage, les BA sont impliqués dans 68% des deals on est dans la moyenne 2014 (69%).

Le B2B est dans la moyenne 2014 avec  55% et la sharing economy est un peu faible avec 5% des deals. Le E-commerce est assez faible avec seulement 3% des deals.

Podium des investisseurs actifs

 

Les fintech explosent on l’a dit, on retrouve en première place MAIF Avenir, le fonds de la maif dédié à l’économie collaborative et aux fintech. Starquest reste bien placé, normal, en juin ils ont fait de nombreux deals qui seront annoncés ou aps au fil des mois. Serena commence à être actif avec son nouveau fonds et est désormais en capacité de faire de l’early stage. Du côté des BA et du crowd, on retrouve les acteurs les plus anciens et les plus structurés, Paris Business Angel, Wiseed et Anaxago.

Scope de l’étude

Analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées au troisième trimestre 2015. Nous ne sommes pas exhaustifs volontairement : on ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média, je n’intègre pas les biotech pures (mais les med-tech si), les levées cap-dev (CA>3M€) ne sont pas analysées dans les charts. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Levées de fonds juin 2015

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Le mois des records, l’appétit des corporate et les rocket parcours

C’est vrai sortir le bilan de juin fin aout, c’est un peu extrême, c’est un record, comme le mois de juin en matière de levée de fonds. On casse tous les records, montant levé, ticket moyen, nombre de levées. Le mois de juin est un mois d’annonce évidemment avant les vacances et il y a eu 3 levées assez exceptionnelles avec Ouicar, Actility et Aledia. Et il faut souligner que ces trois deals sont opérés principalement par des industriels ou de vrais fonds de corporate venture. Les corporate ont la conscience aigue qu’une organisation à taille inhumaine ne peux plus produire d’innovation. On ne peux que faire semblant de demander à ses salariés malins de mobiliser leur énergie dans la création alors qu’à investissement équivalent la politique est bien plus efficace pour progresser dans une structure. Il est donc raisonnable et lucide d’investir dans les startups pour les corporate qui veulent innover.

Ce mois est aussi la consécration de plusieurs startups au parcours fulgurant avec en moins de 2 ou 3 ans : traction locale, internationalisation et levée avec fonds étrangers : c’est le cas pour La ruche qui dit oui et son modèle de distribution disruptif et équitable, Sketchfab et sa révolution des contenus 3D avec une accélération US chez Techstar, Snips et son étonnante levée international très early stage pour une startup française et enfin  Squadrone system qui s’était fait connaitre outre atlantique grâce à une belle campagne kickstarter.

Le Tableau

Nous avons ce mois, 43 deals (voir le scope de l’étude plus bas) pour un montant total de près de 157,5 M€. Le ticket moyen est 3 fois supérieur à la moyenne : 3,6 M€ (1,2 M€ correspond à la moyenne observée dans ces études sur les 12 derniers mois glissant). 

Les sources sont là : Ouicar, La ruche qui dit oui, Cheerz, Scallog, Actility, Sketchfab, Snips, Apix Analytics, Habiteo, Reputation VIP, OnOff Telecom, Open Ocean, Echy, Keycoopt, Moncaviste à la maison, Payintech, Bulldoz Air, Aircall, Patatam, Ouistock, Bibelib, Mobile Angelo, Playground, Earlybirds, Ownpage, Librinova, Nubio, Yoopies, Frizbiz, Aledia, Exagan, Vogo Sport, Yomoni, Squadrone system, Bioserenity, Wingit, Robocath, Somhome, Mill, My tailor is free, semeubler.com, Theatre in paris, Cours center.

Les charts

Alors, c’est le mois de l’explosion des industriels en montant et en nombre de deals, totalement atypique. Les fonds sont toujours largement présents comme depuis le début de l’année.  Le tickets moyen des BA est stable par rapport à la moyenne 2014 (établie sur les 7 derniers mois 2014) 0,62 en juin 2015 vs 0,68 en moyenne 2014, et forte hausse pour Fonds+BA 2,12 vs 1,4 et pour les fonds : 2,73 vs 1,57.

La répartition Amorçage, Risque, Risque-Dev (en nombre de deals) est de 37%, 43%, 9%, on est dans la moyenne en amorçage et un peu au dessus en risque. Dans l’amorçage, les BA sont impliqués dans 45% des deals en dessous de la moyenne 2014 (69%).

Le B2B est en baisse à 37% et la sharing economy se maintient bien de mois en mois avec 10% des deals. Les objets connectés n’ont jamais été aussi présent avec 10% des deals. Le E-commerce maintient son retour dans le deuxième trismestre avec 10% des deals, après 2 mois d’absence en janvier et février 2015.

Podium des investisseurs actifs

 

Etonnamment, malgré le nombre de deals, il y a peu de fonds qui se distinguent. Serena, avec son nouveau fonds pointe son nez dans l’investissement venture, Cap Decisif poursuit ses investissements réguliers et Rhone Alpes Création confirme son activité dans l’amorçage. Il faut noter qu’il y a toujours un décalage entre les annonces des levées et le closing. Par exemple ce mois Starquest a été très très actifs mais n’a pas encore annoncé une seule levée. Les annonces vont suivre dans les mois à venir…

Scope de l’étude

Analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées en mars 2015. Nous ne sommes pas exhaustifs volontairement : on ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média, je n’intègre pas les biotech pures (mais les med-tech si), les levées cap-dev (CA>3M€) et les levées très loin de la techno. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Levées de fonds mai 2015

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La SSII à la française enfin disruptée ? 3 C2C verticaux et 3 jeux de mots

Alors je vous avoue que j’attends avec impatience depuis de nombreuses années que le business de la SSII en régie à la française viennent se faire bousculer par le web (même si freelance.com depuis 2000 à fait un tout petit peu bouger les choses). Ce marché pèse plusieurs milliard d’euros et a fait la fortune de nombreux entrepreneurs, mais les fondamentaux de ce secteur sont très spécifiques à la structure du marché de l’emploi français qui désormais est en pleine mutation. Les entreprises ont peur de recruter en CDI car elles veulent de la flexibilité, les ingénieurs veulent un CDI, donc une SSII se positionne au milieu et gère le staffing, prend 40% de marge et limite au maximum les inter-contrats. Désormais le recrutement devient plus flexible, le statut de freelance ne fait plus peur et il est temps de disrupter le modèle avec une market place full web. Bravo a Hopwork qui semble donc profiter de ce mega trend en ayant choisi avec pertinence le mode régie plutôt que le mode projet (progonline, codeur), beaucoup plus compliqué finalement pour capter une masse critique de donneurs d’ordre de qualité, clé de la montée en puissance de la market place.

Le C2C continue de booster à coup de market place plus ou moins « niche », comme Samboat, Boaterfly et  Clevermate. Il est clair que ce modèle va se répliquer sur tous les verticaux, mais la on en est à 3 marketplace sur les bateaux de location, la niche risque de devenir assez étroite…

Dans notre liste des levées du mois, j’ai noté au moins 3 noms de société en forme de jeux de mot, est ce une bonne idée dans le B2C ? il faudrait faire une petite étude de corrélation entre les sociétés avec un nom à jeux de mots et leur taux de succès. Mais sans aller jusque la on peut tout de même s’amuser à se prononcer subjectivement sur la qualité du jeu de mot.  On est d’accord Back Market, pas mal, mais que penser de Boaterfly et surtout de Samboat, sur lequel je n’ai percuté qu’au bout de 5 minutes ? Bien tiré par les cheveux quand même.

Le Tableau

Nous avons ce mois, 28 deals (voir le scope de l’étude plus bas) pour un montant total de près de 33,6 M€. Le ticket moyen est dans la moyenne : 1,2 M€ (1,2 M€ correspond à la moyenne observée dans ces études sur les 7 derniers mois 2014). 

Les sources sont là : Sublime skinz, Digitaleo, le slip français, A-Volute, Itrust, Serious factory, Hopwork, Izberg Marketplace, Biosims, B Mobile, Logmatic, Adipsys, Music Story, Wedoogift, Uplike, Back Market, Multix, Gridbee Communication, Helioclim, Pydio, Boaterfly, Jam, Tech4team, Samboat, Pretty Fun Therapy, Amogado, Airdoc solution, Clevermate.

Les charts

On retrouve une distribution plus classique avec essentiellement les BA et les fonds. Les fonds sont toujours largement présents comme depuis le début de l’année.  Le tickets moyen des BA est en baisse par rapport à la moyenne 2014 (établie sur les 7 derniers mois 2014) 0,28 en mai 2015 vs 0,68 en moyenne 2014, et Fonds+BA en baisse aussi 1,26 vs 1,4 et en hausse pour les fonds : 2,24 vs 1,57.

La répartition Amorçage, Risque, Risque-Dev est de 42%, 35%, 23%, on est au dessus de la moyenne en amorçage et un peu en dessous en risque. Dans l’amorçage, les BA sont impliqués dans 91% (comme en avril) des deals au dessus de la moyenne 2014 (69%).

Le B2B est en hausse à 71% et la sharing economy se maintient bien de mois en mois avec 10% des deals.. Le soft et les services web reviennent dans la moyenne à  60%. Le E-commerce confirme son retour de mars et d’avril après 2 mois d’absence en janvier et février 2015.

Podium des investisseurs actifs

 

ISAI fait un très beau mois pour inaugurer son nouveau fonds avec 3 deals. Paca Investissement, le co investisseur du sud est encore très actif, notamment avec ACG Management (ex Viveris) son comparse de marseille. Et nous avons encore un fonds non parisien sur le podium, Nestadio dans lequel rêvent de travailler tous les surfers et kite surfers car à deux pas du fameux spot Kerhilio / Penthièvre. Côté BA, bravo à Investessor encore une fois, à L’Ange Basile (le club BA de science po) et à Femme Business Angel, dont le nom et le concept ne cesseront jamais de m’interpeller je pense.

Scope de l’étude

Analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées en mars 2015. Nous ne sommes pas exhaustifs volontairement : on ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média, je n’intègre pas les biotech pures (mais les med-tech si), les levées cap-dev (CA>3M€) et les levées très loin de la techno. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Levée de fonds startup avril 2015

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La vague collaborative déferle sauf dans le sud-ouest, autosatisfaction et effet Pasqua dans les startups ?

En avril, les dépressions de printemps apportent du gros swell sur les côtes, c’est connu. On a donc 5 beaux deals dans l’économie collaborative, 15% des levées du mois. Mais chose étonnante, le sud ouest est épargné avec une levée de fonds à rebours de la tendance désintermédiante dans la location de vacances. Il s’agit de Poplidays qui ne peut renier ses origines avec la présence dans le tour de table de fonds régionaux revendiqués.

On notera également la superbe levée de fonds de GuestToGuest, 4 M€ avec la MAIF qui poursuit donc un parcours d’exceptions en matière de financement startup. Avec ses précédents tours de tables essentiellement composés de BA, G2G se sera donc financée indépendamment des VC’s classiques en faisant rentrer un industriel en affinité avec son modèle économique. Etonnant donc que les fonds soient passés à côté de cette pépite avec une traction mondiale avérée et un modèle disruptif ambitieux.

Il me faut parler un instant de Stootie, toujours dans le C2C, qui révolutionne les petites annonces grâce à un modèle 100% mobile et social et qui me donne surtout l’occasion d’un moment d’autosatisfaction. Soyons fous et persévérons dans la vanité quitte à faire une digression anachronique : Vodeclic (dont la levée de fonds à eu lieu en juin 2012) vient d’être cédée ce mois à Skillsoft avec un très joli multiple à la clé (j’imagine) en moins de 3 ans pour son investisseur Starquest Capital.

Je terminerai en saluant le nouveau fonds frenchtech dont l’objet est de financer les accélérateurs de startups avec son premier investissement :  Axeleo. Ce fonds est notamment alimenté par la caisse des dépôt qui agit ici comme un fonds de fonds vis à vis du fonds frenchtech qui lui même devient un fonds de fonds en investissant dans des accélérateurs qui peuvent eux mêmes se comporter comme des fonds en investissant dans les startups. Je ne sais pas si vous suivez mais nous sommes donc en présence d’un fonds de fonds de fonds. Un peu à la manière de ce que pouvait recommander Charles Pasqua lorsque la politique était éclaboussée par une affaire, il fallait selon lui donner à la presse une autre affaire dans l’affaire puis une affaire dans l’affaire de l’affaire de sorte qu’à la fin on ne comprenne plus rien, un des très beaux exemples étant Clearstream. Mais la différence ici c’est que  je ne comprends pas bien ce qu’il y aurait à cacher. Peut-être qu’il y a de l’argent public investi dans les startups françaises et qu’on a pas envie que Bruxelles vienne nous faire la leçon ?

Le Tableau

Nous avons ce mois, 33 deals pour un montant total de près de 39 M€. Le ticket moyen est dans la moyenne : 1,18 M€ (1,2 M€ correspond à la moyenne observée dans ces études sur les 7 derniers mois 2014).

Les sources sont là : Drivy, Poplidays, Biboard, Cavissima, Easy Cartouche, GuestToGuest, Axeleo, Redbird, MisterBnB, StarOfService, AnimalBox, V Motech, Evercontact, RendezvousCheznous, R&Drone, Affinity Engine, Hellocasa, Oreka Solutions, Gaiddon Software, Jogg.in, CrossTalent, SevenHugs, Stootie, Freemo, Study Quizz, Swapcard, BrocanteLab, Radiooooo, Pleek, Vivaling, Tagawine, Demooz, Bubblz.

Les charts

Le crowdfunding se porte bien en avril  avec 3 deals et on retrouve une distribution variée en matière de combinaison d’investisseurs. Les fonds sont toujours largement présents comme depuis le début de l’année.  Les tickets moyens sont dans la moyenne 2014 (établie sur les 7 derniers mois 2014) pour les BA 0,41 en avril 2015 vs 0,68 en moyenne 2014, et Fonds+BA 1,28 vs 1,4 et en hausse pour les fonds : 1,95 vs 1,57.

La répartition Amorçage, Risque, Risque-Dev est de 36%, 51%, 12%, on est dans la moyenne 2014. Dans l’amorçage, les BA sont impliqués dans 91% des deals au dessus de la moyenne 2014 (69%).

Le B2B est baisse à 30% et la sharing economy est présente à 15% des deals.. Le soft et les services web reviennent dans la moyenne à  60%. Le E-commerce confirme son retour de mars après 2 mois d’absence en janvier et février 2015.

Podium des investisseurs actifs

 

Nous avons un beau podium avec 1 fonds très actif Cap Décisif, un réseau de BA qui se distingue encore Investessor et une plateforme de Crowd dont la légitimité historique se confirme.

Scope de l’étude

Analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées en mars 2015. Nous ne sommes pas exhaustifs volontairement : on ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média, je n’intègre pas les biotech pures (mais les med-tech si), les levées cap-dev (CA>3M€) et les levées très loin de la techno. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Levées de fonds startups mars 2015

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L’épaisse bulle fintech, l’execution on vous dit et la levée qui fait peur

Bon ça y est c’est parti, on commence à voir les effets euphorisants de la bulle fintech. Après le crowdfunding equity, voici le crowdfunding en prêt pour les entreprises, 2 grosses levées Unilend et Lendix et avec Finsquare qui est en cours de levée les initiatives se multiplient. Ce n’est pas étonnant car pour les Lp’s institutionnels (les limited partners qui investissent dans les fonds de capital risque notamment) la fintech est le sujet hype du moment et donc les fonds fintech vont pousser comme des champignons avant cet automne. Entrepreneurs, si vous avez un projet, habillez le un peu fintech, vous aurez plus de chance de le faire financer ;-).

Souvent les primo entrepreneurs avec une bonne idée ont très peur d’en parler par crainte de se faire copier. Et bien cette angoisse est à la fois ridicule et légitime. En effet, la plupart des idées que les entrepreneurs français peuvent avoir ont été déjà imaginées outre atlantique au moins 10 fois et financées largement, il est rare de penser quelque chose de vraiment neuf en matière de business. Mais à contrario on constate souvent que le premier entrant avec une vraie bonne idée n’est pas forcément celui qui va devenir leader. Par exemple Easyrecrue, décolle fort sans avoir été le premier à déployer commercialement l’entretien video différé, mais avec une execution impeccable et la force de frappe d’un serial entrepreneur (Geolid), la société s’est imposée sur le marché. Toutes les bonnes idées sont dans la nature et absolument non protégeables, c’est l’execution uniquement qui ne peut se copier et permet de faire la différence.

Alors c’est étonnant mais les levées de fonds peuvent donner autant d’émotion qu’un bon thriller au cinema. Je dois confesser que ce mois ci, un deal me fait très peur. C’est une levée fintech qui ne présente à priori aucun signe anxiogène, ben oui Babyloan, le financement par le micro crédit de projets dans les pays peu développés, c’est plutôt une belle initiative. Mais voila, d’abord, j’ai souvent constaté que les jeux de mots pour un nom de société ça porte malheur. Ensuite d’après l’eschatologie biblique chrétienne, Saint Jean prophétise, dans son apocalypse, après le retour de l’ante christ, le règne de la bête sur la terre qui marque de son chiffre tout ceux qui se soumettent à elle, bouhou, j’ai peur. La fin du règne intervient à la chute de Babylone justement, qui symbolise le lieu qui corrompt les hommes. Et bien ce n’est pas une blague, vous avez remarqué le montant de la levée de Babyloan : 0,66 M€. Heureusement qu’on a pas la troisième décimale, dites moi que c’est une coincidence…

Le Tableau

Nous avons ce mois, 35 deals pour un montant total de près de 49,2 M€. Le ticket moyen est haut : 1,42 M€ (1,2 M€ correspond à la moyenne observée dans ces études sur les 7 derniers mois 2014).

Les sources sont là : Unilend, Kayentis, Itinsell, Phoceis, VOIP Telecom, Ceetiz, Alkemics, Easyrecrue, Azalead, Selectionnist, Search’XPR, Orthodidacte, Watchfrog, Netwave, La valeriane, Bodycad, Carenity, Babyloan, Piece du boucher, Mon Itinerant, Phileas Stradivarius, Lendix, Carelabs, Enerbee, Sevenhugs, Xotelia, 3D Sound Lab, Spicesoft, Findspire, Mypopcorner, Snapkin, Etregourmand, Fosburit, Wannago, Privateaser.

Les charts

Alors on retrouve une situation assez stable avec l’absence d’industriels. Les fonds sont toujours largement présents comme depuis le début de l’année.  Les tickets moyens sont dans la moyenne 2014 (établie sur les 7 derniers mois 2014) pour les BA 0,54 en mars 2015 vs 0,68 en moyenne 2014, et Fonds+BA 1,24 vs 1,4 et en hausse pour les fonds : 2,18 vs 1,57.  Le crowdfunding se maintient 2 deals.

La répartition Amorçage, Risque, Risque-Dev est de 40%, 46%, 14%, on retrouve la moyenne 2014 : 39%, 48%, 13%. On note que les BA sont moins présents que d’habitude dans l’amorçage à 53% vs moyenne de 2014 (69%) et mécaniquement les fonds plus présents.

Le B2B est baisse à 50% et la sharing economy absente. Le soft et les services web sont en recul avec 37% contre 60% en moyenne. Le E-commerce revient enfin après 2 mois d’absence en 2015 alors qu’il était bien présent tout au long de 2014.

Podium des investisseurs actifs

 

Nous avons en bonne place deux fonds régionaux qui investissent à tout stade avec plusieurs véhicules et Elaia qui naturellement suit les participations de son fonds FNA qui apparement n’est plus en phase de primo investissement.

Scope de l’étude

Analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées en mars 2015. Nous ne sommes pas exhaustifs volontairement : on ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média, je n’intègre pas les biotech pures (mais les med-tech si), les levées cap-dev (CA>3M€) et les levées très loin de la techno. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

levées de fonds startups février 2015

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Voici l’analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées en février 2015 avec un peu de retard, la procrastination comme la grippe attaque en hiver il parait. On ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média. Je n’intègre pas les biotech pures (mais les med-tech si), les levées cap-dev et les levées très loin de la techno. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Le Tableau

Nous avons ce mois, 32 deals pour un montant total de près de 37,2 M€. Le ticket moyen est classique : 1,16 M€ (1,2 M€ correspond à la moyenne observée dans ces études sur les 7 derniers mois 2014).

Les sources sont là : Pricematch, Huso, Voitures noires, Kayentis, Optiflows, Avenisense, Lucky Cart, Ogury, Ledger, Eyebrain, Mobeye, AdotMob, Dayuse, Simpulse, EMD, Fizians, Mooltibox, Jelouemoncampingcar, Greenkub, Testamento.fr, Linksoft, Eco Presto, My Band Market, Climasecure, Resto Flash, Centimeo, Nautal, Karos, Olnica, Yuflow, Olikrom, Defacto.

Les levées de fonds partent en freestyle mais les assureurs assurent, le corporate venture aussi et la morale est sauve…

Petite digression rafraichissante, je ne sais pas si vous avez constaté l’évolution du niveau de pratique en 10 ans dans le snow, le ski, le kite, le wind, c’est juste sur-naturel les tricks que nos riders arrivent à faire avec des combos d’une autre planète. Et bien on dirait qu’en quelques mois il se produit le même phénomène dans les levées de fonds avec des combinaisons improbables d’investisseurs, Optiflows nous fait un triple cork avec BA+Fonds+Industriel, Huso une belle session de tube et kick flip en kite strapless avec son combo magique, fonds régional+fonds de Dubai+Crowfunding et enfin Eyebrain qui envoie le gros bois, un grind sur les cables de téléphérique en speedriding avec sa levée bien radicale de quasi amorçage en medtech avec Crowd+Fonds (attention Antoine s’est tué peu après, en base jump il est vrai, mais bon…).

Chose étonnante, tant de témérité n’effraie pas nos assureurs puisqu’ils se mettent plus que jamais dans l’investissement startup. A ce sujet il faut saluer la création d’un nouveau fonds d’Axa de 200M€ . Et nous avons ce mois donc encore deux deals d’assureurs Centimeo avec Aviva et Climasecure avec Axa Seed justement. Le corporate venture, le vrai celui ou la gestion des fonds est assuré par des équipes internes, se montre encore avec Total, Air Liquid et Edenred pour Avenisense et Lucky Cart.

Alors on se pose rarement la question de la morale en business et on a raison, car c’est compliqué. Et bien en ce mois de février moi je me la pose (pour rire un peu bien sûr). Il est vrai que de nombreux fonds ont une éthique et n’investiront jamais dans le porno par exemple mais investir dans le booking de l’infidélité à priori ça passe (Dayuse),  et bien je dis tant mieux. D’autant que cette petite égratignure à la bien pensance est largement compensée par un fait de quasi rédemption pour un quasi people spécialiste de la trash tv réalité depuis 15 ans qui investit dans une startup tout ce qu’il y a de plus respectable My Band Market. Je veux parler bien sûr d’Alexia Laroche Joubert qu’il ne faut pas juger avec trop de sévérité d’ailleurs car avant aujourd’hui elle n’avait pas fait que des conneries… elle en avait aussi produites (clin d’oeil à Desproges au sujet de Duras). Donc ce mois-ci la  morale est sauve, en moyenne en tout cas. On respire.

Les charts

Le nombre d’opérations impliquant les fonds est deux fois supérieur à celui impliquant les BA. La tendance se confirme donc après janvier. Les fonds reprennent leur place en 2015. Les tickets moyens sont dans la moyenne 2014 (établie sur les 7 derniers mois 2014) : BA 0,57 en février 2015 vs 0,68 en moyenne 2014, Fonds : 1,5 vs 1,57 et Fonds+BA 1,14 vs 1,4. Le crowdfunding continue sa percée avec 4 deals.

La répartition Amorçage, Risque, Risque-Dev est de 28%, 56%, 15%, on est un peu en dessous de la moyenne pour l’amorçage par rapport aux 7 derniers mois 2014 : 39%, 48%, 13%. On note que les BA sont moins présents que d’habitude dans l’amorçage à 44% vs moyenne de 2014 (69%) et mécaniquement les fonds plus présents.

Le B2B est hausse à 70% et la sharing economy se maintient. Le soft et les services web sont en recul avec 45% contre 60% en moyenne. Le E-commerce est encore totalement absent ce mois alors qu’il était bien présent tout au long de 2014.

Podium des investisseurs actifs

 

Starquest est très actif, bravo. Anaxago fonctionne vraiment bien en ce début d’année,  en passe d’écraser la concurrence ?. Cap Décisif toujours présent également et Scientipole spécialiste des petits deals early stage point le bout du nez.

Levées de fonds startups janvier 2015

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Nous reprenons les bonnes habitudes en 2015. Voici l’analyse subjective des levées de fonds technos et web annoncées en janvier 2015. On ne prend en compte que les levées supérieures à 100k€ communiquées dans les média. Je n’intègre pas les biotech, les levées cap-dev et les levées très loin de la techno. Nous nous intéressons quasi exclusivement aux startups françaises. Les levées sont triées par stade d’avancement de la start-up selon la typologie suivante :

  • Amorçage : produit en phase de développement, jusqu’au début de sa commercialisation – Lettre A dans le tableau
  • Capital risque : début de commercialisation jusqu’à 1 M€ de CA environ – Lettre R dans le tableau
  • Capital risque-développement : CA compris entre 1 et 3 M€ – Lettres R-D dans le tableau

Le Tableau

Nous avons ce mois, 30 deals pour un montant total de près de 41 M€. Le ticket moyen est assez élevé : 1,36 M€ (1,2 M€ correspond à la moyenne observée dans ces études sur les 7 derniers mois 2014).tableau des levées de fonds janvier 2015

Les sources sont là : Chauffeur privé, Jobteaser, Pom Monitoring, Ideol, Dataiku, Afrimarket, ISKN, Zenpark, Kiwup, Qivivo, Easy Live, Editag, Dhimyotis, larecolte.fr, Net-Acheteur, One check, effinov nutrition, Tiller, Shapr, Credit.fr, Mondebarras, NewWind R&D, Amplement, Precogs, Nanolike, Réassurez-moi , ekestrian, jestocke.com, Running Heroes, Tokywoky.

Le venture occasionnel, sharing again, crowd et réseaux sociaux

C’est difficile de lever des fonds pour toutes les difficultés déjà évoquées largement ici, mais il se rajoute une difficulté supplémentaire qui est assez en évidence ce mois. Il y a de nombreux investisseurs « occasionnels » dans le venture en amorçage ou risque qui vont réaliser une opération de temps en temps sur des critères pas forcément lisibles. Par exemple on note ici les investissements de City Star Capital dans Amplement qui à priori n’est pas un fonds Venture. Idem pour BIM dans Afrimarket ou encore Serena Capital dans Dataiku, Serena n’investissant que très rarement dans le early stage. Il est très consommateur de temps d’envisager ces investisseurs occasionnels pour une levée car nombreux, difficiles à identifier et chaque approche a très peu de chance d’aboutir. Pour les BA occasionnels l’approche est évidemment encore plus délicate alors que la capacité d’investissement qu’ils représentent est non négligeable. Mais bon, chez Frenchfunding, on a notre petite idée pour adresser ce marché « caché », on y travaille et vous tient au courant.

La sharing economy revient bien avec jestocke.com, Mondebarras, Zenpark et Chauffeur privé après une pause en décembre. On note que Chauffeur privé ressemble plus à une opération de cap dev mais j’ai fait exception à la règle dans la mesure ou il s’agit d’une start up encore jeune.

Le crowdfunding est à l’honneur en janvier avec 5 opérations Running Heroes, ekestrian, NewWind R&D, Shapr et One check. Pour 4 opérations sur 5, le crowd intervient en complément d’une levée avec des BA. Seul One check a fait l’objet d’un deal 100% crowdfunding. L’univers du crowdfunding equity est maintenant bien pourvu avec des acteurs installés : smartangels, anaxago, wiseed, sowefund et welikestartup. 2015 sera l’année du crowdfunding prêt pour les PME avec de plus en plus d’acteurs sérieux, unilend, les acteurs du crowdfunding equity qui se lancent comme smartangels, kisskissbankbank, et ce mois Credit.fr qui arrive avec force et sa levée de 3M€. La multiplication des plateformes laisse augurer une concentration du secteur à venir, le marché des prêteurs et des entreprises éligibles n’étant pas extensible dans l’hexagone.

Je saluais le mois dernier les startups qui avaient l’ambition de s’attaquer aux monstres déjà en place de l’ancienne économie. Et bien nous avons en janvier deux deals assez ambitieux dans les réseaux sociaux pro qui viennent se confronter à linkedin et viadeo : Amplement  avec une dimension recrutement plus apparente et Shapr qui se différencie fortement avec un parti pris intéressant « mobile only » et une proposition fondée sur un réseau personnel plus limité et de confiance forte, l’équipe ayant par ailleurs fait ses preuves avec Attractive World.

Les charts

deal par type investisseur janvier 2015

Le nombre d’opérations impliquant les fonds est deux fois supérieur à celui impliquant les BA. Mois atypique car nous étions en moyenne à 50/50 sur les 7 derniers mois de l’année 2014. Les fonds reprennent leur place en 2015 ? Les tickets moyens sont dans la moyenne 2014 (établie sur les 7 derniers mois 2014) : BA 0,62 en janvier 2015 vs 0,68 en moyenne 2014, Fonds : 1,73 vs 1,57 et Fonds+BA 1,57 vs 1,4. Le crowdfunding revient fort avec 5 deals.

levées de fonds par type d'investisseur et maturité janvier 2015

La répartition Amorçage, Risque, Risque-Dev est de 43%, 47%, 10%, qui est dans la moyenne des 7 derniers mois 2014 : 39%, 48%, 13%. Donc mois normal RAS. On note que les BA sont présents à 67% dans les deals d’amorçage dans la moyenne de 2014 (69%) alors que les fonds sont en léger recul par rapport au 7 derniers mois 2014 : 38% ce mois contre 53% en 2014.

deal par secteur et modele client janvier 2015

Le B2B baisse un peu à 50% des deals en raison notamment de la vague collaborative de ce mois. Le soft et les services web maintiennent leur position avec près de 60% des levées. Le E-commerce est totalement absent ce mois alors qu’il était bien présent tout au long de 2014.

Podium des investisseurs actifs

 

podium investisseursNous retrouvons beaucoup de fonds exaequo à 2 investissements, l’ouest est à l’honneur avec Nestadio et Go Capital dont l’activité tout au long de 2014 se confirme en 2015. Nous avons 2 plateformes de crowd à 2 deals : anaxago et wiseed.